Garantía bancaria (BG)*

Una BG (Bank Guarantee /Garantía Bancaria) es un instrumento financiero emitido por un banco que garantiza el cumplimiento de una obligación económica de su cliente frente a un tercero, de ahí su denominación de Garantía de Cumplimiento.

Por lo tanto, se entiende como un compromiso irrevocable de un banco de pagar a un beneficiario una suma determinada si el cliente del banco (ordenante) incumple un contrato, de manera que se concibe como una herramienta que mitiga el riesgo: una garantía de pago.

En palabras de la calle: una fianza que pone el banco que va a pagar, sin cuestionar, en caso de incumplimiento del cliente.

También se entiende como un instrumento de ahorro que un inversor compra por un importe inferior al nominal y que cobrará del Banco emisor, al vencimiento, (generalmente a un año) obteniendo el beneficio entre el precio de compra y precio nominal.

1.Partes que intervienen:

Ordenante (Applicant):

• Cliente que solicita la garantía.
• Aporta colateral (un activo tangible o intagible).
• Paga comisiones, gastos de estudio o el precio pactado (en caso de inversión).

Banco emisor (Issuing Bank):

• Evalúa riesgo.
• Emite la BG.
• Asume obligación de pago.

Beneficiario (Beneficiary):

• Recibe la garantía.
• Puede ejecutarla si hay incumplimiento.

Banco corresponsal (si aplica)

• Notifica o confirma la garantía en comercio internacional.

2.Protocolo para materializar o rentabilizar una BG en un banco:

Una BG sigue el formato estándar de la Cámara de Comercio Internacional (CCI/ICC), generalmente usando las URDG 758 (Uniform Rules for Demand Guarantees).

Aquí hay que diferenciar dos cosas:

2.1. Emitir una BG (proceso normal):

1. Solicitud del cliente (ordenante) al banco.
2. Análisis de riesgo y solvencia.
3. El banco exige:
   • Colateral (cash, activos, líneas de crédito…)
   • Estados financieros.
4. Se determina importe y divisa: El valor máximo a pagar.
5. Se marca fecha de Vencimiento/Caducidad: Cuándo deja de tener validez.
6. Se establecen documentos de Reclamación: Requisitos para cobrar (ej. una declaración firmada de incumplimiento o, si es una inversión, su presentación al cobro).
7. Firma de contrato de contragarantía.
8. Emisión de la BG a favor del beneficiario.
9. Notificación vía banco corresponsal si es internacional (usando SWIFT).
10. El banco bloquea fondos o asigna línea de riesgo.

2.2. “Monetizar” una BG:

Monetizar una BG significa convertir la garantía en efectivo (liquidez) antes de su vencimiento:

1. Emisión: El banco emisor emite la BG (normalmente vía SWIFT MT760) a favor de un tercero, a menudo un “monetizador”, fondo especializado o bien del beneficiario/inversor.
2. Verificación y Aceptación: El receptor verifica la autenticidad del SWIFT y acepta la BG.
3. Contrato de Monetización: Se firma un acuerdo sin recurso (no se puede ir contra el beneficiario en caso de impago) o con recurso (el dinero prestado, además de estar garantizado, puede ser solicitado al beneficiario jurídicamente, si hay incumplimiento al vencimiento).
4. Transferencia de Fondos: El monetizador deposita el valor descontado (porcentaje del valor nominal) en la cuenta del titular. 

Aquí hay que ser extremadamente cauteloso.

En la práctica bancaria tradicional:

• Una BG no se descuenta ni se monetiza como una carta de crédito (LC).
• Solo se ejecuta en caso de incumplimiento.

En mercados financieros estructurados:

• Algunos operadores intentan usar BGs como colateral para financiación.
• Esto solo es posible si:
  • Es emitida por un banco de primera línea.
  • Es transferible.
  • Está estructurada adecuadamente.

Y hay que tener mucho cuidado ya que muchas ofertas de “monetización de BG” son fraudulentas.

3.Costes habituales:

Los costes dependen del banco y del riesgo, pero suelen incluir:

Comisión de emisión:

• Entre 0.5% y 3% anual sobre el valor nominal o el monto garantizado.

Comisión de estudio:

• Pago único por análisis de riesgo.

Comisión de emisión Swift:

• Coste administrativo por el mensaje SWIFT MT760.

Comisión de confirmación (si ES internacional).

Coste de colateral:

• Si es cash collateral: inmovilización del 100%.
• Si es línea de crédito: consume capacidad financiera.

Costes legales y notariales.

Costes de monetización: 

• El monetizador descontará un porcentaje significativo (entre el 10% y el 50% dependiendo del riesgo y la calidad del banco).

4. En donde se utiliza:

Se usa principalmente en:

• Construcción e infraestructura:
  • Garantía de cumplimiento de obra.
  • Garantía de anticipo.

• Comercio internacional:
  • Operaciones de importación/exportación.
  • Contratos de suministro.

• Energía y grandes proyectos:
  • Licitaciones públicas.
  • Proyectos EPC.

• Arrendamientos comerciales:
  • Garantía de alquiler.

• Finanzas corporativas:
  • Garantía de pago entre empresas.

• Inversores, generalmente institucionales:
  • Fundaciones, Compañías de Seguros, Fondos de inversión y otros.

5.Bancos que suelen aceptarse:

Normalmente:

• Bancos europeos con RATING INVESTMENT GRADE.
• Bancos internacionales con corresponsalías activas.
• Instituciones supervisadas por reguladores fuertes.

No suelen aceptarse:

• Bancos pequeños offshore.
• Instituciones no calificadas.
• PRIVATE BANKING PLATFORMS.

6.Problemas principales que pueden surgir:

No transferibilidad:

• Muchas BG no son transferibles ni negociables.

Bloqueo de liquidez:

• Si el colateral es en efectivo, afecta gravemente al flujo de caja.
• La garantía reduce la capacidad de crédito del ordenante.

Riesgo de ejecución (Call): 

• Si el beneficiario invoca la garantía injustamente, el banco pagará y luego cargará ese dinero al ordenante e inmovilizará el capital.

7.Problemas regulatorios:

Cumplimiento de:

• Normativas AML (Anti Lavado de Dinero).
• Regulaciones bancarias internacionales.

Costes ocultos: 

• Muchos intermediarios cobran comisiones anticipadas (upfront fees) sin garantizar el resultado.

8. Principales señales de alerta:

El mercado secundario de BG es uno de los más usados en esquemas fraudulentos y se debe estar atento a elementos de las siguientes características:

Promesas de retorno fijo y elevado (ej. 5% mensual):

• No existen programas bancarios que paguen rentabilidad garantizada sobre BG.

“Trading Platform privada”:

• No existe mercado secundario legítimo de BG negociadas.

Uso de MT799 como si fuera instrumento:

• Un MT799 NO es una garantía.

Bancos desconocidos o paraísos fiscales:

• Las BG reales provienen de bancos regulados y supervisados.

Solicitud de upfront fees elevadas:

• Comisiones anticipadas para “activar monetización”.

Alquiler o “leasing BG”:

• En banca tradicional no se “alquilan” garantías.

Problemas reales con el proyecto:

• No hay proyecto real detrás.

Redacción incorrecta del texto:

• Puede permitir ejecución abusiva.

Riesgo país:

• Inestabilidad política → ejecución estratégica.

Sanciones internacionales:

• Bloqueo por regulaciones AML.

Conflictos legales:

• Disputas sobre jurisdicción.

En la banca real, todo pasa por:

• Due diligence.
• Abogados.
• Auditoría.
• Contratos formales.
• SWIFT MT760 verificable.

9.Conclusión:

• Una BG es un instrumento sólido y legítimo cuando:
  • Es emitida por un banco reconocido.
  • Tiene un contrato subyacente real.
  • Se usa para garantizar obligaciones reales, o se utiliza como inversión.

10.Diferencia con una SBLC:

Aunque son similares, tienen estructuras y usos distintos.

Si hiciésemos una comparativa entre la SBLC y la BG:

• Función Principal:
  • SBLC: Actúa como un mecanismo de respaldo. El banco paga si el solicitante no cumple con una obligación de pago.
  • BG: Garantiza el cumplimiento de una obligación (financiera o de rendimiento) y cubre pérdidas si no se cumplen los términos del contrato.

• Pago y Activación:
  • SBLC: Se activa solo ante un incumplimiento de pago (fuente secundaria).
  • BG: Puede activarse si el contrato no se cumple (ej. no finalizar una obra) y su ejecución suele ser más directa.

• Marco Legal:
  • SBLC: Está fuertemente estandarizada internacionalmente, rigiéndose por normas como la ISP98 o UCP 600.
  • BG: A menudo se rige por las leyes locales del país emisor, variando más en su interpretación.

• Uso Común:
  • SBLC: Muy utilizada en comercio internacional de materias primas para asegurar pagos.
  • BG: Común en licitaciones, contratos de construcción y proyectos (garantías de licitación, anticipo o fiel cumplimiento). 

Diferencias clave:

Aspecto	BG	SBLC
Marco legal común	URDG 758	ISP98 o UCP600
Uso principal	Garantía contractual	Garantía financiera
Popularidad	Europa / Asia	EE.UU.
Forma de reclamación	Declaración de incumplimiento	Presentación documental

Ambos son instrumentos bancarios emitidos a través de SWIFT (generalmente MT760) para dar credibilidad y seguridad, pero la SBLC se enfoca en el “qué pasa si no me pagan“, y la BG en el “qué pasa si no cumplen“. 

La BG puede ayudarte a cerrar financiación si tienes:

• Proyecto real
• Contratos reales
• Banco emisor sólido
• Documentación legal correcta

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