En la economía digital la evolución es tal que lo que hace un mes era “lo nuevo”, hoy se ha quedado en “más que superado”. Y no es exagerado.
Hoy existen plataformas globales, suscripciones, creadores de contenido, comercio en redes sociales, pagos integrados en aplicaciones, trabajadores online y desde cualquier país, o empresas que operan en varios territorios desde el primer día que precisan pagos más rápidos y menos dependientes de procesos heredados de otra época.
Los sistemas de pago que han prevalecido los últimos años tienen los problemas que apuntábamos en nuestro post DE TARJETAS Y PASARELAS, y limitaciones que aquí resumimos:
- Costes elevados.
- Liquidaciones lentas.
- Fragmentación internacional.
- Dependencia de las tarjetas.
- Fraude y contracargos.
- Experiencia de usuario con necesidad de ser mejorada.
Hoy se exige:
- Velocidad casi instantánea.
- Mejor experiencia móvil.
- Capacidad para integrarse por API.
- Más control del dato.
- Mayor automatización.
- Mejor cobertura internacional.
- Y, especialmente, con menor coste por transacción.
O lo que es lo mismo:
Las empresas quieren vender desde el primer día, sin limitaciones sobre los diferentes territorios donde tienen presencia, o necesitan operar.
Los usuarios quieren pagar desde el móvil sin pensar en tarjetas, ventanas intermedias o en el IBAN (ese identificador internacional de nuestra cuenta bancaria con 24 caracteres que tanto nos cuesta recordar).
Las plataformas quieren automatizar cobros, devoluciones, suscripciones y pagos a terceros.
Y el comercio internacional busca reducir fricciones, especialmente cuando las operaciones cruzan fronteras.
Y, finalmente, todo, absolutamente todo, tiene que ser más barato.
¿Hacia dónde se está trabajando hoy en innovación del pago?
Cinco líneas esenciales (aunque las dos últimas estén íntimamente interrelacionadas con las tres primeras):
- Redes bancarias instantáneas.
- Nuevas Fintech globales.
- Soluciones basadas en blockchain y stablecoins.
- Sistemas geopolíticos alternativos.
- Redes de pago de Big Tech.
Vayamos, una a una:
1.Redes Europeas de pago instantáneo:
La primera gran transformación consiste en pagar directamente de una cuenta bancaria a otra, casi en tiempo real, sin depender siempre de la tarjeta como capa central. Este modelo suele llamarse A2A (account to account).
Principales infraestructuras:
Es probablemente el proyecto más disruptivo y más importante en Europa ahora mismo, con un objetivo estratégico: Crear un BIZUM europeo que pueda competir con VISA, MASTERCARD o PAYPAL, y sea una solución transfronteriza.
- Lanzado en 2024 por la EUROPEAN PAYMENTS INITIATIVE.
- Pretende unificar sistemas como:
- Funciona sobre SEPA INSTANT (transferencias en segundos entre cuentas bancarias).
- Se está ampliando progresivamente a pagos online y comercio electrónico.
- Coste esperado:
- Casi cero entre bancos.
- Mucho más barato que tarjetas.
- Se busca reducir dependencia de esquemas internacionales dominados por actores no europeos y fortalecer una red propia que, además, podrías interconectarse con otros, por ejemplo:
- SEPA INSTANT en Europa con UPI en India.
El modelo de Wero es especialmente interesante porque muestra que la innovación no consiste únicamente en crear una app nueva, sino en repensar quién controla la red, cómo se organiza la interoperabilidad y qué papel quiere jugar cada región en la nueva economía digital.
2. Infraestructura fintech internacional (B2B y startups):
Estas no son solo apps; son infraestructura de pagos globales para empresas: Un modelo que utiliza software para gestionar, configurar y automatizar recursos de computación, redes y almacenamiento a escala mundial.
Permite a las empresas definir su arquitectura de hardware mediante código, facilitando el aprovisionamiento rápido, la escalabilidad y la gestión eficiente de centros de datos distribuidos.
No actúan en el sentido clásico, sino como capas de orquestación, o “torres de control” del cobro internacional: conectan tarjetas, transferencias, billeteras, pagos locales, conversión de divisas, cumplimiento normativo y análisis de riesgo desde una sola interfaz técnica con:
- Integración por API.
- Aceptación de múltiples métodos de pago locales.
- Mejor gestión de divisas.
- Liquidación en varios mercados.
- Herramientas antifraude basadas en datos.
- Modelos de pago embebido dentro de plataformas o aplicaciones.
Esto resulta especialmente útil para empresas que venden en varios países, marketplaces, plataformas SaaS o negocios digitales que necesitan cobrar en muchas monedas y pagar a terceros en distintas jurisdicciones.
Entre las principales se encuentran:
- Cuentas multi-divisa.
- Pagos internacionales baratos en más de 150 países.
- Fuerte EXPANSIÓN en Europa.
- FX optimizado (intercambio de divisas) o mercado FOREX.
- Integración API.
- Infraestructura para marketplaces y plataformas.
- Licencia EMI en Europa y Reino Unido.
- Pagos internacionales con wallets internas.
- Se usa en: VINTED, RAKUTEN y CHRONO24.
- Wallet global.
- Tarjetas virtuales.
- Transferencias P2P internacionales.
- Muy extendido en Latinoamérica y Asia.
También estarían otras como: STRIPE, ADYEN, CHECKOUT.COM, RAPYD, WISE PLATFORM o DLOCAL.
3. Soluciones basadas en blockchain y stablecoins:
Son sistemas que eliminan intermediarios bancarios y es donde está la verdadera frontera de los medios de pago en el día de hoy, y por tanto podemos considerar que el cambio estructural a largo plazo vendrá por su parte.
Quizá sea la opción más debatida porque, entre otras cuestiones, facilitan una lógica nueva: el dinero puede ser más fácilmente programable, trazable e integrable en aplicaciones digitales.
Son activos digitales diseñados para mantener un valor relativamente estable, normalmente vinculado a una moneda tradicional (como puede ser el dólar).
A diferencia de criptomonedas (muy volátiles), las stablecoins se están explorando como vehículo para pagos transfronterizos, tesorería empresarial y liquidaciones casi inmediatas, ya que ofrecen características muy atractivas a nivel internacional:
- Pagos transfronterizos más rápidos (liquidación casi instantánea).
- Disponibilidad 24/7 (funcionamiento continuo).
- Menor dependencia de cadenas largas de intermediarios.
- Posibilidad de automatizar ciertas operaciones mediante contratos inteligentes o lógica programable.
- Costes muy bajos.
- Sin red SWIFT.
- Velocidad.
Es decir: mover valor a cualquier hora, liquidar rápido y poder integrar ese dinero en sistemas digitales más automatizados.
En la práctica, muchas empresas no buscan “vivir en cripto”, sino usar esa infraestructura para que el dinero viaje mejor.
Pero también existen límites claros: incertidumbre regulatoria, exigencias de cumplimiento, problemas de custodia, riesgos tecnológicos y necesidad de convertir el dinero digital en dinero bancario utilizable por empresas y consumidores.
Por eso, más que una sustitución total del sistema actual, lo que se está produciendo es una integración progresiva en casos concretos: tesorería internacional, pagos B2B, remesas, plataformas globales o economías digitales.
Una explicación útil y equilibrada sobre qué son y cómo se regulan puede encontrarse en este análisis de BROOKINGS o en esta síntesis de J.P. MORGAN.
Lo relevante aquí no es exagerar su impacto, sino entender que han dejado de ser solo una curiosidad de entornos especializados.
Han surgido así pasarelas y proveedores especializados, como BITPAY, COINBASE COMMERCE, BVNK o KLARNAUSD, entre otros, que permiten aceptar criptoactivos o stablecoins y, si el comercio lo desea, convertirlos inmediatamente a moneda tradicional.
En este modelo, la empresa puede usar la infraestructura blockchain sin asumir necesariamente toda la volatilidad del mundo cripto.
Transferencias digitales de valor que utilizan tecnología de cadena de bloques (BLOCKCHAIN) para registrar transacciones de manera descentralizada, segura y directa entre pares (P2P), sin la necesidad de intermediarios financieros tradicionales como los bancos.
En lugar de un libro de contabilidad bancario centralizado, los pagos blockchain se registran en un libro compartido que es inmutable y distribuido.
Características y Beneficios Principales:
- Descentralización: No hay una autoridad central que controle las transacciones; estas se realizan directamente entre el emisor y el receptor.
- Rapidez: Pueden ser mucho más rápidas que las transferencias internacionales tradicionales, operando 24/7 en cualquier lugar del mundo.
- Seguridad: Utilizan criptografía avanzada para asegurar cada bloque de datos, lo que hace casi imposible alterar los registros pasados.
- Bajo Costo: Al eliminar intermediarios, los costos de transacción suelen ser inferiores, especialmente en transferencias internacionales.
- Transparencia e Inmutabilidad: Una vez que un pago se aprueba y se añade a la cadena, no se puede eliminar ni manipular, garantizando la integridad de los datos.
Muchas plataformas usan blockchain para reducir intermediarios.
Si hiciesen una comparativa de COSTES tendríamos: Transferencia bancaria (20-50 €) vs Fintech tipo Wise (0.5-2%) vs Blockchain L2 (menos de 0.01 $).
También se da Blockchain institucional (DLT INTERBANCARIO):
Muchos bancos están explorando redes blockchain privadas para liquidación interbancaria, como es el caso de JPMorgan con su red ONYX, con tokenización de depósitos, liquidación en tiempo real y reducción del riesgo de la contraparte.
En lugar de mensajes SWIFT, los bancos intercambian activos tokenizados directamente.
4. Sistemas geopolíticos alternativos:
Proyecto impulsado por PAÍSES BRICS, un bloque de economías emergentes que buscan aumentar su influencia global, y que originalmente formaron Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica (véase las iniciales), y que hoy también incluyen a otros nuevos miembros como Emiratos Árabes Unidos, Indonesia, Etiopía, Egipto o Irán, bajo las siguientes premisas:
- Pagos internacionales en monedas locales.
- Reducir dependencia de SWIFT y dólar, o lo que es lo mismo, no dependen del sistema financiero occidental, o con la influencia norteamericana.
Teniendo en cuenta los problemas a nivel internacional, con la deriva bélica y los conflictos por el dominio de las energías y el comercio, se establecen serias dudas de una evolución adecuada.
5.Redes de pago de Big Tech:
Las grandes empresas tecnológicas también están desarrollando infraestructura financiera, como es el caso de Visa con VISA B2B CONNECT o Mastercard con MASTERCARD SEND, permitiendo pagos internacionales casi instantáneos y liquidación directa entre bancos y fintech.
A este post le sigue, la semana próxima, EL FUTURO DEL PAGO donde comentaremos con mayor detalle qué nos espera en poco, porque el futuro no es otra cosa que el presente de mañana, que a su vez es el presente de pasado mañana…
Entender esta evolución ayuda a ver por qué el sector de pagos es hoy uno de los espacios de mayor innovación financiera, íntimamente ligado a varias tecnologías emergentes.
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